Back to Question Center
0

Sikring og spekulation: Semalt Ekspert Ivan Obradovic forklarer mulige risici og fordele ved finansielle operationer

1 answers:

I den moderne æra af den tekniske kapitalisme er spekulationens løbetidimplanteret i hjernen som noget konstruktivt negativt og ubehageligt. Men er den økonomiske spekulation virkelig dårlig? Der er ingenbestemt svar, eller læseren kan overveje mig forhåbentlig naiv. For at finde ud af det, skal vi forstå betydningen af ​​spekulationog sikring bedre. De er væsentligt forskellige og medfører forskellige konsekvenser og handlinger.

Ivan Obradovic, den tidligere kundesucceschef for Semalt ,giver indsigt i forskellige aspekter af finansiel drift som sikring og spekulation og definerer hvad der er fordele og ulemper vedløber begge typer finansielle risici.

Spørgsmålet om finansiel spekulation

Når du køber eller kortsalg de risikofyldte aktier på markedet eller ved at lave OTCdeal og samtidig købe eller kort salg de stabile ikke-flygtige bestande med A + eller højere rangordning af produkter med høj nødvendighed sommælk eller tandpasta, som i recession vil have holdposition eller stigning i værdi, er du sikring - best tool for creating infographics. Til gengæld, når du køber eller kortsalgsbeholdninger uden nogen efterfølgende modregning med spareposter, du er afhængig af intuition, buzz og insiderinformation, så,dybest set spekulerer.

Hvorvidt økonomisk spekulation er god eller dårlig, er det hovedsagelig baseret på, omder er grænser for pengepolitisk arbitrage. Hvis arbitrage er meget effektiv, vil markederne være effektive i nogle forhold, der er klareog godt forstået, men de fleste muligheder for arbitrage er det, der hedder "risiko arbitrage". For eksempel køber en undervurderet aktieog kortere en overvurderet aktiebeholdning i samme branche. Disse lagre adskiller sig faktisk fra hinanden, og vi ville ikke nødvendigvis forventeden perfekte konvergens af prisen, så vi tager en risiko, når vi laver den ufuldkomne arbitrage..

Det er på samme måde, hvad folk gør, når de satser på et lager, der stiger til bestemteværdi er fordi fusion eller erhvervelse lukker. Eksistensen af ​​grænser for arbitrage drejer sig mest om kreditbegrænsningerog muligheden for, at selv i en perfekt ren arbitrage vil markedet bevæge sig mod dig på en måde, der slår dig ud af dinstillinger, før du kan drage fordel af den eventuelle stilling i din arbitrage. Ikke desto mindre eksisterer grænser for arbitrage trodsMarkedet kan altid flyttes fra et ineffektivt til et effektivt prissæt. Vi kan have grund til at tro på, at markedet er reteffektiv på grund af antallet af den spiller, der er involveret i handelsprocessen og aggregering af information indefra gørbillede meget effektivt i teorien.

Markeds effektivitet

Nogle mennesker siger, at markedet er meget ineffektivt, fordi de sidder på skriveborde oglave priser for deres kunder gennem telefoner. Tilsyneladende deres kunder er pris takere, der ikke ved, hvor den reelle pris er.Når jeg har arbejdet som salgschef i Semalt, har jeg optrådt som pris taker, så jeg har et perfekt indblik i blindprisentildeling. Jeg har lært, at folk tager hvad du tilbyder!

Vi ved dog, at markedseffektivitet henviser til forudsigeligheden af ​​prisen ikkeom en kunde er vist en dårlig pris af en markedsforhandler på grund af noget forholdshindring. Det er som om vi går ind i indkøbscentre, viville forvente de fleste priser for at afspejle, hvad du får, når du betaler denne pris. Du kan ikke drage fordel af den ineffektivitet, fordi du er enpris taker. Så vi kan med rimelighed sige, at markedet er effektivt, men vi kan købe ting til dårlige priser, men i gennemsnit vil vi købeting til de rigtige priser, hvis vi bare tager priser som angivet for at afspejle alle oplysninger om produkterne. Samme her nærmer vi osmarkedets effektivitet kun i tilfælde af at vi kan spekulere med den reelle pris værdi og forstå, om kunden er pris taker eller giver!

Forskellen mellem sikring og spekulation

Hvad er det konkrete forhold mellem hedger og spekulant? Mister hæmmerentil spekulant? Jeg tvivler på det! Argumentet vedrørende råvareudvekslinger og futurespekulationer er, at spekulanterne skaber likviditetfor hedgers og mennesker, der har brug for adgang til markeder til enhver pris til enhver tid. Gennem konstante tilbud og bud giver spekulanter mulighed for enOutlet mere økonomisk legitim brug af markeder, bliver modparten. Med andre ord, for råvaresikring af storeselskaber er det som eksempelet Archer Daniel Midlands.

Man kan tro at råvaresikring af disse store virksomheder spilder fripenge i spekulanternes hænder på disse markeder, men det er ret modsat..Som hedgers kigge efter de bedste priser og timing tilhedge, det er hedgers, der tager fordel af spekulanter, ikke omvendt. Du kan se spekulanter lejlighedsvis i hjørne markedertjene penge fra spil, de spiller med papir futures. Handel på samme måde som handel med fysisk futureshandel med leveringgår spekulation arbejde i de fleste af de ulovlige aktiviteter, da det vurderer markedsmanipulation, hvad der kan resultere i løs licens,frysning af regnskaber og langvarige retssager.

Den vigtigste ide bag spekulation er, hvordan du opfatter markedet i en klassiskeller adfærdsmæssig måde, uden at nævne nogle rygter ting, som er ret kontroversielle. At indkapsle hovedideen, jeg vil gravenu lidt ind i teorien. Jeg er mere i den effektive markedshypotese af handel eller såkaldt klassisk finansiering på grund af den hurtigeinformationsspredningstendens. Jeg tror, ​​at markederne ikke er helt effektive samme som perfekt ineffektive. Således har vidette konventionelle koncept med teknisk og fundamental analyse i alt sammen med svaghedsanalyse og dataudvinding med nuværende internetdominans, hvad der viser sig at være godt til sikring, men ikke for spekulation.

Desuden er nogle undtagelser som ophævelse og størrelseseffekt i modstridtil klassisk finansiering, som dermed adfærdsmæssig finansiering til at overtage. Det er måden du bør behandle spekulativ handel på. Mentaladfærd, forankring, repræsentativitet er alle yderst afgørende faktorer, og hvordan de mentale forskydninger påvirker investeringenadfærd og svingninger på lageret er den måde jeg observerer spekulationerne på!

Hvor sikring og spekulation tager rødder

Teknisk analyse er noget, der synes at virke for nogle mennesker, men det vil jegfortæl en historie, jeg har hørt. Nogen fik fortjeneste fra mange års handel Cisco, og en dag tabte han masser af penge. Så så hanop i lageret og sagde: "Hvad! Telekommunikationsudstyr!" Han havde handlet Cisco-lignende "Bloody Sysco" og fik bare i grundenhelt heldig i årevis indtil nyhedsbruddet, der brød Cisco i dot-com crash. Jeg så mange af disse eksempler med spekulativrisici og hæslige hurtige en-dags investeringer i Thomson Reuters som analytiker og i øjeblikket som finansiel konsulent, men jo mereJeg ser, jo mere bizarre synes aktiemarkedet for mig!

Overdreven skum på markeder som aktiemarkedet er tempereret af Federal Reserverenteforhøjelser, der vanskeliggør folkes evne til at finansiere sig selv til at købe aktier. I 1920'erne førte overdreven spekulation til en bestandmarkedsmani, hvilket resulterede i et enormt sammenbrud. I 2007-2008 har den samme ejendomsbobling lavet hver mager slug"Pro-forretningsmand" ejer 10 huse og biler kun på grund af risikabel spekulativ arbitrage!

Hovedgear var dem, der bevarede dosh! Men her går jeg for megetnegativitet. På den anden side lad os tænke over, hvad vi gør, når vi byder på aktiekurser: vi investerer i økonomien,spekulanter er de fyre, der skaber likviditeten og tilføjer spilleren til markedet..Så hvordan kan det være en dårlig ting, vi laverDet er lettere for virksomhederne at rejse penge ved at udstede lager til højere priser?

Så store køb af lager er ikke et problem. Overdreven køb ogsælger ødelægge dine afkast gennem transaktionsomkostninger, så snart du tjener penge ikke fra klare beslutninger, du laver med dine penge,men fra aktiemarkedet arbejder primært til dig. Kør væk aktiemarkedet mani selvom det ikke er tegn på overinvestering, det er et tegnaf dårlig investering som om selv junk obligationer (aktier) kører skummet, så er der noget galt med markederne. Når den føderale reserveer at hæve satser det er dybest set et skift af penge fra investeringer i aktier for at give USA dollar mulighed for at stige. Således vil folk købeflere amerikanske obligationer af alle typer, der vil gøre suverænt loft flytte op. I betragtning af at renten på mange virksomhedsobligationer erbygget oven på statsobligationsrenterne, kan regeringen altid konfiskere virksomhedsobligationer.

Så ved at spekulere, samler du lommerne i regeringen og forsyningenUSD, hvilket igen vil føre til gældsforøgelse og afskrivning af valutaen ikke kun i tilfælde af det ineffektive marked. Du ser,alt er forholdsvis ubetydeligt og spekulation kan være både godt og dårligt.

Konklusion

Kort sagt, spekulation er ikke måden at tjene penge på, så snart det ikke gør dettilføje økonomisk værdi. Det er mere som en klar investeringsagenda eller en stærk evne til at finde arbitrage muligheder, der helt sikkert vilbelønnes i bundlinjen. Spekulation kan fungere, hvis man er velinformeret om markedet og har den slags analytiske kantnår du kan være klogere end den marginale aktiehandler, der i sin tur byder på dem, der har sådan en kant.

Mig og mine kammerater gør hældning for at støtte ideen om at ved at have en masseinsiderinformation og støtte den adfærdsmæssige måde at finansiere på, kan du få meget mere uden at tabe overhovedet, men det eraltid værd at risikere, hvis du er modig nok og stole på både velfungerende intuition og ekstra buzz. Vi anbefaler at købeog holder aktier, fordi selvom du taber fra aktiemarkedet sammenbrud, vinder din vilje fra at være tålmodig - dine penge vil ikkebare vokse. Det vil vokse meget, hvis du har brug for dem tilbage og så, når du ikke har brug for dem, vil det skrumpe. Generelt fungerer det som"usynlig hånd."

November 27, 2017
Sikring og spekulation: Semalt Ekspert Ivan Obradovic forklarer mulige risici og fordele ved finansielle operationer
Reply